삼성전자 vs SK하이닉스: 주가 하락과 수급 이동, 무엇이 달라졌나?

2025년 7월, 반도체 주식 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 상반된 주가 흐름이 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. SK하이닉스의 주가 하락 원인은 무엇이며, 삼성전자로 수급이 이동하는 이유는 무엇일까요? 이 글에서는 최신 데이터를 바탕으로 두 기업의 주가 동향과 투자 포인트를 분석합니다.

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SK하이닉스 주가 하락: 외국계 리포트의 영향

골드만삭스 리포트와 주가 충격

2025년 7월 17일, SK하이닉스 주가는 외국계 증권사 골드만삭스의 부정적인 리포트로 인해 큰 충격을 받았습니다. 골드만삭스는 SK하이닉스의 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하며, 2026년부터 고대역폭메모리(HBM) 시장의 경쟁 심화와 공급 과잉으로 인한 가격 하락 가능성을 지적했습니다. 이로 인해 SK하이닉스 주가는 장중 최대 8.47% 하락하며 27만 5,000원까지 내려갔고, 종가는 8.3% 하락한 28만 3,500원을 기록했습니다.

 

외국인과 기관의 순매도

외국인과 기관투자가의 순매도는 SK하이닉스 주가 하락을 더욱 부추겼습니다. 이는 작년 9월 모건스탠리의 '겨울이 온다' 보고서로 인한 주가 하락 사례와 유사합니다. 외국계 증권사의 리포트는 단기적인 투자 심리에 큰 영향을 미치며 변동성을 키우는 요인으로 작용했습니다.

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삼성전자 주가 부양: 수급 이동의 핵심 요인

자사주 매입과 주주가치 제고

삼성전자는 주주가치 제고를 위해 적극적인 자사주 매입과 소각을 진행하고 있습니다. 2025년 7월 8일, 삼성전자는 3.9조 원 규모의 자사주 매입을 발표했으며, 이 중 2.8조 원을 소각해 주당 가치를 높일 계획입니다. 이는 투자자들에게 매력적인 신호로 작용하며 수급을 삼성전자 쪽으로 끌어당기고 있습니다.

 

외국인 매수세와 저평가 매력

2025년 3월 17일, 삼성전자는 외국인 투자자의 4,951억 원 규모 순매수로 주가가 5.3% 상승하며 57,600원에 마감했습니다. 엔비디아 GTC 2025에서 HBM 관련 기대감, 낮은 주가순자산비율(PBR, 0.99배), 그리고 높은 배당수익률(2.51%)은 삼성전자의 저평가 매력을 부각시켰습니다. 이는 SK하이닉스 대비 상대적으로 낮은 밸류에이션이 투자자들의 관심을 끌어들이는 요인입니다.

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반도체 시장 회복과 정책 기대감

삼성전자는 글로벌 반도체 매출 1위를 탈환하며 메모리 반도체와 파운드리 사업에서 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한국 정부의 반도체 산업 지원 정책과 이재명 대통령 당선 이후 증시 부양책 기대감도 삼성전자 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 갤럭시 S25의 판매 호조(3,200만 대 출하량 전망)와 D램 평균판매가격(ASP) 7% 상승 전망은 단기 모멘텀을 강화합니다.

 

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삼성전자 vs SK하이닉스: 수급 이동의 의미

SK하이닉스의 단기 조정 vs 장기 전망

SK하이닉스는 2025년 1분기 사상 두 번째로 높은 매출(17조 6,391억 원)과 영업이익(7조 4,405억 원)을 기록하며 AI 메모리 수요 증가로 호실적을 달성했습니다. 그러나 최근 주가 하락은 HBM 시장의 단기적인 경쟁 우려와 수급 요인에 기인한 것으로 보입니다. 장기적으로는 AI 반도체 수요가 지속될 가능성이 높아 조정이 기회로 작용할 수 있습니다.

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삼성전자로의 수급 이동

삼성전자는 SK하이닉스 대비 낮은 밸류에이션과 자사주 매입, 정책 기대감 등으로 수급이 이동하고 있습니다. 특히, 외국계 증권사(Citi 등)의 긍정적인 전망과 엔비디아와의 협력 가능성은 삼성전자의 단기 상승 모멘텀을 강화합니다. 다만, 글로벌 무역 불확실성과 경쟁 심화는 여전히 주의해야 할 리스크입니다.

 

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투자 포인트: 지금이 매수 기회일까?

SK하이닉스: 단기 변동성 속 장기 성장

SK하이닉스는 단기적인 주가 조정에도 불구하고 AI 메모리 수요와 HBM 기술력으로 장기 성장 가능성이 높습니다. 현재 주가 하락은 외국계 리포트와 수급 요인에 따른 일시적 조정으로 보이며, 저점 매수를 고려할 수 있는 시점일 수 있습니다.

삼성전자: 안정성과 성장성 겸비

삼성전자는 저평가된 밸류에이션, 자사주 소각, 그리고 반도체 시장 회복으로 안정성과 성장성을 모두 갖췄습니다. 특히, 외국인 매수세와 정책 모멘텀은 단기적으로 주가를 지지할 가능성이 큽니다.

투자 팁: 두 기업 모두 반도체 산업의 핵심 플레이어로, 단기 변동성에 흔들리지 않고 장기적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 최신 시장 동향과 리포트를 지속적으로 확인하며 포트폴리오를 조정하세요.

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결론: 반도체 주식, 어디에 투자할까?

2025년 7월, SK하이닉스는 외국계 리포트로 인한 단기 조정을 겪고 있으며, 삼성전자는 자사주 매입과 저평가 매력으로 수급이 몰리고 있습니다. 두 기업 모두 반도체 산업의 핵심 기업으로, 투자자들은 단기 변동성과 장기 성장 가능성을 균형 있게 고려해야 합니다. 최신 시장 동향을 주시하며 자신에게 맞는 투자 전략을 세우세요!